Na sopa de letrinhas do mercado financeiro, duas siglas ganharam popularidade nos últimos anos: LCI e LCA. Elas significam Letra de Crédito Imobiliário e Letra de Crédito do Agronegócio. Não melhorou muito, né? Aguenta aí que vai ficar bem fácil de entender.
Já ouviu falar no CDB, sigla para Certificado de Depósito Bancário? São os bancos que costumam oferecer esse tipo de investimento. Pois bem, assim como o CDB, a LCI e a LCA também são títulos de renda fixa emitidos por bancos. O que diferencia do CDB é que a garantia dessas letras de crédito são os empréstimos concedidos pelas instituições financeiras aos projetos imobiliários ou agrícolas.
Traduzindo em miúdos: após os bancos emprestarem dinheiro para o setor imobiliário ou para o agronegócio, eles utilizam essa dívida para levantar recursos, emitindo tanto LCIs (lastreadas com créditos cedidos ao setor imobiliário) quanto LCAs (lastreadas com créditos cedidos ao agronegócio).
Quanto rendem?
O rendimento varia conforme a oferta de cada banco emissor. Basicamente, as LCIs e LCAs podem ser pós-fixadas, prefixadas ou híbridas (mistura de pós com prefixado):
– Pós-fixadas: quando a LCI ou LCA é pós-fixada significa que a rentabilidade está atrelada a algum tipo de índice ou indicador, por exemplo, o CDI (referencial para aplicações de renda fixa conservadoras) ou Selic (taxa básica de juros da economia). Nesses casos, o retorno da aplicação vai depender da variação do indicador no vencimento da letra. O rendimento pode ser, por exemplo, 80% ou 90% do CDI.
– Prefixadas: as letras de crédito prefixadas têm a remuneração definida no momento da aplicação. Ou seja, o investidor sabe antecipadamente qual o rendimento do título, por exemplo, 6% ao ano.
– Híbridas: as LCIs ou LCAs híbridas misturam uma parte pós-fixada (vinculada a um indicador) com juros prefixados. Por exemplo: 5% mais a variação do IPCA, índice oficial de inflação.
Por que tanta gente investe em LCI e LCA?
Um dos atrativos das LCIs ou LCAs é que ambos os papéis são isentos de Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas. Outros produtos, como CDBs, fundos e títulos públicos, têm mordida do Leão pela tabela regressiva: as alíquotas de IR diminuem com o tempo – começam em 22,5% e caem até 15%.
Qual a garantia?
O principal risco de investir em LCI ou LCA é de o banco emissor quebrar. Mas a boa notícia é que as letras contam com a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Ou seja, caso o banco deixe de te pagar, o FGC devolve até R$ 250 mil do dinheiro aplicado por investidor e por instituição, com um limite de R$ 1 milhão para cada investidor por um período de quatro anos.
Onde comprar LCI ou LCA?
Em geral, LCI e LCA são oferecidas pelos bancos, mas também podem ser compradas por meio de corretoras ou distribuidoras. Hoje, essas instituições dispõem de plataformas na internet que facilitam o acesso aos investimentos.
O valor mínimo para investir varia conforme a instituição financeira. Normalmente, em bancos de médio ou pequeno porte, é possível encontrar LCI ou LCA com aplicação inicial baixa. Vale a pena pesquisar.
Dá para resgatar a qualquer momento?
As LCIs ou LCAs têm um prazo de carência. Isso faz com que o investidor tenha de esperar um período caso precise sacar o dinheiro aplicado (na LCI são 60 dias e na LCA são 90). Portanto, se o objetivo for investir com possibilidade de resgate imediato, LCI ou LCA talvez não sejam as melhores opções.
Fonte: ANBIMA | Como investir
